国际铝市震荡下的6063旧料价格密码

一、全球供应链重构冲击铝材市场

2025年10月10日，伦敦金属交易所（LME）铝期货主力合约报价突破3200美元/吨，创下近三年新高。这一波动直接传导至国内进口6063旧料市场，当日华东港口到岸价报于18200-18500元/吨区间，较上月同期上涨7.3%。

关键驱动因素：

印尼铝土矿出口禁令加码：作为全球最大铝土矿出口国，印尼自2025年Q3起将出口关税提高至15%，直接推高电解铝生产成本。新能源汽车轻量化需求爆发：特斯拉上海超级工厂第4代车身采用6063系铝合金比例提升至62%，带动高端再生铝需求激增。

美联储货币政策转向：美元指数跌破95关口，刺激大宗商品计价金属价格走强。

期货之家直播室监测数据显示，当前6063旧料进口量中，马来西亚货源占比达38%，其HMS等级旧料分选技术突破使得杂质率稳定控制在0.3%以下，成为国内压铸企业首选。

二、技术面与资金流的双重博弈

从上海期货交易所（SHFE）铝主力合约日线图观察，MACD指标在零轴上方形成金叉，但RSI已触及70超买区域。某私募基金交易总监在期货之家直播室透露：“当前市场多空分歧加剧，量化基金正通过跨市套利策略平衡风险。”

实战操作建议：

短线策略：参照期货之家直播室每小时更新的港口现货溢价指数（HSPI），当指数突破+120基点时，可配合SHFE铝期货进行正套操作。库存管理：建议加工企业将原料安全库存从15天提升至25天，重点关注青岛港保税区仓单质押融资利率变化。

从废料到期货：6063旧料的套利空间拆解

一、区域价差中的财富密码

对比10月10日三大核心市场报价：

广东南海现货市场：国产6063旧破碎料报17800元/吨（含税）上海保税仓库：进口旧料完税价18450元/吨重庆内陆加工区：到厂价溢价达600元/吨

期货之家直播室测算显示，利用沪铝期货对冲区域价差，理论套利空间可达3.8%。某年处理量20万吨的贸易商透露：“我们通过期货锁价+保税转口模式，将资金周转率提升了2.3倍。”

二、政策红利下的战略布局

2025年《再生金属进口白名单》新增6家马来西亚企业，进口增值税即征即退比例提高至70%。期货之家直播室政策研究团队指出：“这相当于为每吨6063旧料释放约1300元现金流。”

创新交易模式案例：

期权组合策略：买入虚值看涨期权同时卖出虚值看跌期权，权利金收入可覆盖30%的现货持仓成本数字化仓单融资：基于区块链技术的仓单流转系统，使质押融资放款时效缩短至2小时

风险预警：

警惕美国商务部对东南亚再生铝材启动反倾销调查关注国内环保督察对熔铸环节的限产影响人民币汇率若突破6.8关口将压缩进口利润空间

期货之家直播室特别提示：本文数据截至2025年10月10日15:00，策略建议需结合实时行情调整。点击进入直播间获取定制化套利方案与深度行业研报。